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2025-08-16 14:06:40 作者:爱你的只有一个我

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周思聪:下半年投资主(zhu)线预计围绕成长性行业展开,优质的科技(ji)资产、新兴消费行(xing)业值得关注,成长风格或持续(xu)占优。科技领域方面,AI算力、智能驾驶等细(xi)分领(ling)域是投资主线(xian)。2025年智能驾驶渗透率有望快速提升,相(xiang)关整车厂、汽车电子企业及汽车零部(bu)件供应(ying)商迎来投资机会。医药领域方面,创新药是核心主线,行业有望迎来系统性投(tou)资机(ji)会(hui)。长期来看,2025年或成为中(zhong)国创新药估值系统性提升的起点。

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1、1、供應(yīng):2025年上半年尿素行業(yè)新投産(chǎn)能350萬(wàn)噸(dūn)左右,目前箇(gè)彆(biè)裝寘(zhi)穩(wěn)定性仍有待提陞(shēng),但産能(neng)增量已帶(dài)動(dòng)尿素日産長(zhǎng)期位于(yu)20萬噸(dun)以上。下半年計(jì)劃(huà)新(xin)投産能約(yuē)280萬(wan)噸(dun),7-8月高溫(wēn)(wen)天氣(qì)尿(niao)素裝寘(zhi)、故障可能增多,從(cóng)而(er)減(jiǎn)緩(huǎn)尿(niao)素供應提陞(sheng)速度。9月之后尿素日産有朢(wàng)繼(jì)續(xù)曏(xiǎng)上突破21萬噸。11月中旬之后氣頭(tóu)(tou)企業將(jiāng)進(jìn)入季節(jié)性限産週期,但預(yù)計供(gong)應水平(ping)下降幅度有限,日産也仍將保持衕(tòng)比(bi)最高(gao)位。另(ling)外需註(zhu)意的昰(shì),近兩(liǎng)年西北地區(qū)産能增(zeng)量較(jiào)大,下半年一旦(dan)西北貨(huò)源流曏中部、東(dōng)部等主流(liu)地區,將對(duì)尿素區域性供應産(chan)生影響(xiǎng)。

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2、展望后市🩳🩳,纪元菲认为,工业硅方面🩱,中长期基本面仍未见到明显的好转迹象。当前部分工业硅企业释放减产信号,有利于减缓供过于求的市场预期💯💋💝,但实际落地情况尚不明朗,且其他企业也暂无减产计划。此外👝,工业硅期货价格上涨带来了套保机会,有望促使西南地区相关企业提高开工率🍉💗👞,后续工业硅产量将会进一步增加🍌。多空因素交织下,市场博弈将加剧,多晶硅期货价格短期以震荡偏强为主。

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久久国产欧美一区二区 ,工业硅主要观点:下半年供增需弱格局延续🌽💯🩱👚,在行业没有明确的减产或供应限制政策等利多信号之前🩲💌,硅价预计还将承压,下半年核心运行区间6200-8000元/吨。三季度供应压力上升👘🧅💌,硅价还有可能冲击行业最低现金成本线😡🩰。后续需关注硅煤💔👢🧡、电价变化对成本带来的变动,价格低位下需防范供应端减产风险👡,持续关注硅厂生产调整情况💘🍈🍌。策略方面,当前未出现明显利多信号,工业硅仍维持逢高沽空思路。核心逻辑:

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