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1、展望7月，市(shi)场可能会呈(cheng)现指数突破上行(xing)，科技非银等进攻性板(ban)块占优的格局。资金面上，财政指数的发力和消费的韧性，使得二季度总需求(qiu)增(zeng)速进一步边际改善，使得即将到来的中报业绩期，在科技、消费、中游制造领(ling)域均存在业绩边际改善的可能，半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。从资金面看，目前利率仍处于较低水(shui)平，资产荒趋势依(yi)然存在，上半年市(shi)场赚钱效应的(de)积累为指数后续突破上行、触发关键正反馈(kui)效应创造了(le)有利条件。风格方面，从(cong)当前景(jing)气趋势和产业趋势来看，7月科(ke)技风格占(zhan)优的可(ke)能性(xing)较大。

2、展朢(wàng)后市，多方麵(miàn)(mian)積(jī)極(jí)囙(yīn)素會(huì)在2026年至2027年疊(dié)加，構(gòu)成牛市(shi)的覈(hé)心(xin)區(qū)間(jiān)。近期(qi)A股(gu)曏(xiǎng)(xiang)下力度弱，曏(xiang)上力度強(qiáng)，也在提示市場(chǎng)更多關(guān)註長(zhǎng)期積極(ji)囙素。