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上文中提到的行业选择方向提供了一个在当前宏观环境下的中期选择逻辑,但我们也注意到,短期内过剩流动性涌入少量优质资产,也将导致短期透支🍎🍍💋💔,最好的选择还是在“对的位置选择对的行业”。因此🥿,如何去衡量并刻画板块集中度并且寻找轮动依据也成为下一个需要回答的问题🥔🩲🧡🧄。我们通过综合对比1)板块成交集中度💝🍊🍈、2)南向资金流向和持仓👘💖、3)卖空与空头仓位、4)国内与外资公募持仓🍓👅👠、EPFR行业配置比例💖🍅、以及5)估值等多维度刻画。
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1、业绩方面,2024年年报显示🥒🩲💯🍑,公司全年实现营业总收入3.33亿元,同比增长28.15%;毛利润为5181.66万元,同比增长0.68个百分点,归属净利润和扣非净利润分别为-2264.75万元和-3187.93万元,公司自2022年以来已经连续三年亏损。
2、🏮 本周市场表(biao)现(xian)强势(shi),超出我们预期。1)短期催化主要来自于分母端。近期联储降息(xi)预期(qi)提升、人民币汇率升值及以伊军事(shi)冲突趋平稳,特朗普访华(hua)预期(qi)等因素叠(die)加,边际推升(sheng)风险偏好。2)谁是增量资金?主动权益公募新发基金边际回暖、杠杆资(zi)金快速跟随,此外从银行板块6月中下旬以来的加速行情推测,险资资金入市进程也可能有所提速;但ETF、外资(zi)未(wei)有(you)明显增量。
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