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然而💓,这些经济担忧尚未对投资者造成沉重打击。在科技和金融板块的强劲表现引领下😠🍑,市场持续走高,同时消费者信心回升💗,交易员们也在消化贸易政策方面日益清晰的信息。
1、进入7月后,综合业绩披露期效应、海(hai)外流动性(xing)环境变化、增量资金及风格交易热度,我们认为7月市场风(feng)格可能整体偏大盘风格为主,成长价值或相对均衡。具体来说,第一,从历史来(lai)看(kan),近十年7月市场风格相对均衡,大盘风格略占优(you)。第二,外部(bu)流动性方(fang)面,7月将公布的通(tong)胀和(he)就业数据(ju)可能导致(zhi)市(shi)场对(dui)美联储(chu)降息预期形成修正,对短期市场或有扰动。第三,央行季度(du)例会提到“用好用足存量(liang)政(zheng)策,加力实施增量政策”,关注7月(yue)政治局会议的表述变化。第四,市场交易和增量资(zi)金层面,近期在以伊冲突缓和后,A股权重板块上(shang)涨,市场风险偏好整(zheng)体回暖。基于以(yi)上,我们认为7月大盘风格(ge)相(xiang)对占优,成长价值风格或相对均衡。对7月的风格指数(shu)推荐如下:
2、展望后(hou)市,上周五晚间央行公(gong)布了最(zui)新的货(huo)币执行报告,结合周内(nei)发改(gai)委会议(yi),后(hou)续政策稳步推进经济缓(huan)慢(man)复苏(su)的逻辑依然存在,所以A股中期缓慢上行的(de)趋势没(mei)有变化。但短期受中东(dong)冲突生变影响(xiang),需要进一步观察资金情(qing)绪变(bian)化。
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