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2025-08-16 01:54:07 作者:郭跃嘉

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1、风格(ge)层面,我们认为(wei)7月市场风格可能整体偏大盘风(feng)格为主(zhu),成长价值或相对均衡。具(ju)体来说,第一,从历史(shi)来(lai)看,近十年(nian)7月市场风格相对(dui)均(jun)衡,大盘风(feng)格略占优。第二,外部流动性方面,7月将公布的通胀和就业数据(ju)可能导致市(shi)场对美联储降息(xi)预期形(xing)成修正,对短期市场或有(you)扰动。第三,央行季度例会提到“用好用(yong)足存量政策(ce),加力实施增量政策”,关注(zhu)7月政治局会议的表(biao)述变化。第(di)四,市场(chang)交易和增量资金层面,近期在以伊冲突(tu)缓和后,A股权重板块上涨,市场风(feng)险偏(pian)好整体回暖(nuan)。基(ji)于(yu)以上,我(wo)们认为7月大盘风格相对占优,成长价(jia)值风格或相(xiang)对(dui)均(jun)衡。

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