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唐晨：我们关注“科特(te)估”视(shi)角(jiao)下的投(tou)资机(ji)会，包括创新药(yao)、AI、机器人、半导体、智能驾驶等，因为这些资产“含权量”高(gao)，在整体重估过程中，通常会表现出更(geng)强的波动(dong)性和弹性。同时，这些行(xing)业在GDP中的比重不断提高(gao)，既是当前驱动(dong)经济发展的新增长点，又是反映时代命题的主要方向，政策、资本、产业更容易形成共振的效果。

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配置层面，短期把握成长方向内部的高低切，建议关注AI推理算力、文化传媒（AI应用及文娱消费）、可控核聚变🩲、军工、商业航天🥭👜🥝😻、固态电池及深海科技等泛科技方向机会🍋🩱。中期来看，成长股将迎来主线行情🍉，需重点关注明年二季度，可能会是成长风格的一个中期拐点。此外😠🍊🩰，中期依然看好受益于低利率环境的创新药及优质新消费公司。

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在特朗普的大力支持下💋，“大而美”法案5月22日以一票之差在众议院惊险过关，6月28日以微弱优势通过参议院程序性投票，一路跌跌撞撞🍋。而且为了让法案在参议院通过，议员们又对条款进行了修改🥝🥔，改动的部分在参议院投票后还得回到众议院再投一轮🎒💓😻👛。

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1、展望(wang)7月，市场可能会(hui)呈现指(zhi)数突破上行(xing)，科技非银(yin)等进攻性板块占优(you)的格(ge)局。从基本面的角度来看，财政指数的发力和消费的韧性，使得二季度总(zong)需求增速进一步边际改善，使(shi)得即将(jiang)到来的中报业绩期，在科技、消费、中游制(zhi)造领域均存在业绩边际改善的(de)可能，半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。尽管高频数据显示出口下半年承(cheng)压(ya)，但是预计(ji)在积极财政政策的支持下，预计下半年总需求仍将保持平稳，经济出现衰退或显著下行的可能性较低。在流动性和增量(liang)资金方面(mian)，目前(qian)利率仍处于较低水平，资产(chan)荒趋势依然存(cun)在。上半年，无论是(shi)基金净值还(hai)是个股的涨幅中(zhong)位数均达(da)到正5%左右，进一步积累了(le)今年的赚钱效应，这为指数后续突破上行、触发(fa)关键正反馈(kui)效应创造了有利条件，类似现象在2020年也出现过，我们称之为牛(niu)市(shi)阶段II。风格方面，从当前景气趋(qu)势和(he)产业趋(qu)势来(lai)看，7月科技风格占优的可能性较大。

2、2018年至2022年🥦，越博动力通过虚构新能源汽车动力总成销售、视觉识别板卡代加工等业务以及退货不入账等方式虚增业务收入和利润，导致上述年度报告存在虚假记载。 其中🍌😡🍎💓，2018年至2022年涉嫌虚增收入分别为42,466.66万元、26,267.59万元、13,786.52万元、9,891.41万元🥥🤍、2,168.14万元，占当期披露营业收入的86.08%👗、67.88%、41.33%、32.25%😡👝🥻、15.24%👝👅🧄；涉嫌虚增利润总额分别为15,324.76万元💌🍏、3,263.18万元、3,620.31万元🥑、2,201.71万元、-72.06万元🍋👚👚，占当期披露利润总额(按绝对值计算)的 546.30%🍑🩳、4.00%💖、92.14%🥬🍊、8.01%、0.30%🥥。