展望(wang)下半年,虽然绝(jue)对收益近期(qi)或受到风险偏(pian)好的(de)约束,我们仍维持对欧洲权(quan)益(yi)市场相对积极的(de)态度。主要利好的因素包括:(1)周期上,与美(mei)国的经济动能差有望进一步收(shou)敛;(2)结构上,有望在全球(qiu)资金再配(pei)置中受益。关税层面(mian),虽(sui)然整体来说欧洲权(quan)益市场在美国的营收敞口较大(Euro Stoxx 19%的营(ying)收来自于美国),但我们的行业(ye)分析师指出欧洲公司大多采取了“in US for US”的(de)模式。向(xiang)前看,需要注(zhu)意来自盈利端的风险,一是(shi)美国和全球经济(ji)增长是否边际放缓,及其幅度,二是关税有可能带来的成本和收入端的双重(zhong)压力(li)。同时,欧元的升值也给以美元计价的(de)营收增长带来(lai)压力(Euro STOXX 一半以上(shang)的营收来自欧洲以外地区)。特朗普签署行政令要求大(da)幅削减美国处方药价格,也可能对欧洲市场盈利影(ying)响较大(生物医药(yao)占2024年欧洲市场整体利润的13%)。行业方面,我们仍然看好受财政政策利好的银行和国防领(ling)域,以及偏(pian)防御且也能在(zai)财政转向(xiang)中受(shou)益(yi)的(de)公用事业和电信,整体仍然以政策驱动(dong)内需为主线。
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一(yi)键配(pei)置(zhi)吃喝板块核心资产(chan),重点关注食品ETF(515710)。根(gen)据(ju)中证指数公司统计(ji),食品ETF(515710)跟(gen)踪中证细分食(shi)品饮料产业主(zhu)题(ti)指数,约6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股,近4成仓位(wei)兼顾饮料乳品、调(diao)味、啤酒等细分板块龙头股,前十权重股包(bao)括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业等。场外投资者亦可通过食品ETF联接基金(A类012548/C类012549)对吃喝板块核心资产进行布局。
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1、周六凌晨1:00因军事指挥系统及导弹发射装置等遭到破坏,在遭遇袭击之后第一时间伊朗方面没有能力组织回击🧄,只是发射了无人机回应,直到周六凌晨伊朗方面才开始逐步恢复了使用导弹打击以色列,多轮导弹打击效果明显不及以色列的打击力度,但对以色列形成的打击也已经是近年来规模最大。****报道称伊朗领导层对以色列的袭击以及其无力阻止以色列国防军的打击深感震惊;哈梅内伊曾下令向以色列发射1000枚导弹作为开场🥔👛,但由于以色列国防军的攻击破坏了导弹发射场👛🤍,在第一天伊朗只发射了100枚导弹🥔。
2、
政筴(cè)性開(kāi)髮(fà)性金螎(róng)工具誕(dàn)生之初(chu),即(ji)髮(fa)揮(huī)着“準財(cái)政”工具職能,能夠(gòu)填(tian)補(bǔ)銀(yín)行貸(dài)欵(kuǎn)囙(yīn)收益不足而不願(yuàn)或無(wú)灋(fǎ)(fa)進(jìn)(jin)入,但亟鬚(xū)(xu)金螎支持的重點(diǎn)領(lǐng)域咊(hé)薄弱環(huán)節(jié)。從(cóng)某種程度上(shang)看,政筴性開髮性金螎工具與(yǔ)地方**專項(xiàng)債(zhài)券具有相佀(sì)的政筴目標(biāo)。上一篇:国产精品无码专区在线观看
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