操逼办公室一区二区

关注汽车行业“反内卷”语境下零部件行情的持续性。6月10日起🍍💘，多家头部车企宣布低供应商支付账期统一缩短到60天以内，有助于缓解车企“内卷”🩱👡👛🥥。虽然2020年以来汽车上下游环节的盈利触底后均有回暖，但竞争格局出现了较大分歧💘🍈。分细分领域来看，电动乘用车过去三年间ROE的修复程度最为突出，其次是汽车电子电气系统、轮胎轮毂。下游整车和中上游零部件板块的行业集中度分歧最近一次是在2022年开始快速拉大，乘用车行业集中度趋稳并体现出安全壁垒🥾🍓🥦，零部件集中度持续下滑🌽🥒🍋、竞争环境进一步加剧🌽。2024年以来乘用车板块的资本开支/折旧摊销一度收缩，而零部件板块的开支持续上行💓💋💓🍋🍒，供需格局进一步变差。此次整车环节向中上游零部件的让利，对于缓解汽车产业链上下游格局的利润分配和供需压力，意味着积极信号👙🩲，板块一度反弹🍏🍍，后续则要观察下半年汽车行业“反内卷”的举措落地🍄🎒🍄，预计会逐步延续回暖态势💌💘🍉🤬。

怎么获取：操逼办公室一区二区

这里我们分享一个判断中短期市场方向的视角：判断中短期市场，可适当降低宏观分析权重🩳😡🥒，提升强势板块节奏判断的权重🍓🩱😻🥥。之所以这样，一方面是因为，稳定资本市场政策为A股提供了宏观扰动的“隔离墙”。另一方面🥥🧅，25年7月前🍈、25年剩余时间以及2026年，宏观主要矛盾各不相同。25年7月前经济韧性主要来自于外需韧性💓💯；25年剩余时间可能外需回落💔，国内政策对冲重要性提升🍈；2026年重点看供需格局改善💛。后续宏观主要矛盾面临多次切换，目前不到能够发酵稳定需求预期的阶段。这种情况下🥒🍋🍏💝，宏观变化推动市场上下行的空间都有限。短期市场节奏可能与领涨板块的节奏一致。

参与活动条件：黑色午夜

本周企业财报较少，亮点包括住(zhu)宅建筑商莱纳（Lennar）、会计师事务所埃森(sen)哲（Accenture）、杂货连锁克罗格（Kroger）和在线二手车销(xiao)售商 CarMax 的预(yu)期财报。

怎么使用：黑色午夜

Catrambone指齣(chū)，“這(zhè)(zhe)昰(shì)自兩(liǎng)箇(gè)月前極(jí)耑(duān)市(shi)場(chǎng)(chang)動(dòng)盪(dàng)爆髮(fà)以(yi)來(lái)的教訓(xùn)，噹(dāng)時(shí)美國(guó)總統(tǒng)特朗普于4月2日(ri)突然宣佈(bù)(bu)實(shí)施力度遠(yuǎn)(yuan)超人們(men)預(yù)期的‘解放日’關(guān)稅(shuì)，令市場震驚(jīng)。”

活动说明：黑色午夜

1、具体板块配置上，AI推理(li)算力及应用、TMT、军工、创新(xin)药(yao)等细分品种被(bei)看好。除A股资产外(wai)，港股长期投资价值显著，或成为投资者获取超额收益(yi)的重(zhong)要来源(yuan)之一(yi)。

2、一品紅(hóng)痛風(fēng)創(chuàng)新藥(yào)AR882全(quan)毬(qiú)Ⅲ期臨(lín)牀(chuáng)試(shì)(shi)驗(yàn)(yan)REDUCE2提前完成全部受試者入組。如菓(guǒ)(guo)這(zhè)一藥物能(neng)夠(gòu)穫(huò)批，有朢(wàng)填補(bǔ)痛風石治療(liáo)口服藥空(kong)白。