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2025-06-28 23:36:04 作者:、不安

湘财证券指出,长维度来看,目前A股市场处于新“国九条”行情和类“四万亿”投资的重叠趋势中,2025年(nian)A股市场或大概率以“慢牛”方式运行。中维度来看,2025年**工(gong)作报告中提到的科技、绿色、消费以及基建等领域将是未来市场关注的主要方向。短维度来(lai)看,目前处于中美关税90天缓冲期内,我国出口有(you)望(wang)保持相对韧性,且国内宏观政策逐步落地(di),国家已将工(gong)作重心转向科技领(ling)域,大(da)环境稳定有利于(yu)市场上行。

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2、资金流向方面,本周主力净流出884.14亿元🥕👞🩳。其中,计算机净流出金额最大🍉🍌😈,为162.55亿元🎒🍉🍏;机械设备💝🥑👝🥔、电子行业净流出金额均在90亿元以上👚🥕;石油石化、煤炭、非银金融👛💋🍊、社会服务获主力资金净流入,金额依次为6.49亿元、5.2亿元、4.15亿元🍉👗、1.35亿元。

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久久99这里只有精品 ,关注汽车行业“反内卷”语(yu)境(jing)下(xia)零部件行(xing)情(qing)的持(chi)续性👛。6月10日起,多家头部车企宣布低供应商支付账期统一缩短到60天以(yi)内🩰🥕,有助于缓解车企“内卷(juan)”。虽然2020年(nian)以来汽车上下游环节的盈利(li)触底后均有回暖,但竞争格(ge)局出现了较大分歧🍌。分细分(fen)领域来(lai)看,电动乘用车(che)过去三年间ROE的(de)修复程(cheng)度最为突出🍉,其次是汽车电子电气系统🥑🍓、轮(lun)胎轮毂🥑👜🍆🥥。下游(you)整车和中上游零部(bu)件板块的行业(ye)集中度分(fen)歧最(zui)近(jin)一次是在2022年开始快速(su)拉大,乘用车行业集中度趋稳并体现(xian)出(chu)安全壁垒🍊🍉💖,零部件集中度持续下滑、竞争环境进(jin)一步加剧🧅🥾😡。2024年以(yi)来乘用(yong)车板块的资本开支/折旧摊销一(yi)度收缩🩲💝,而零部件板块的开(kai)支持(chi)续(xu)上行🩰💓🤬,供需格局进一步变差🌽😠。此次整车环节向(xiang)中上游零(ling)部件的让利,对于缓解汽车(che)产业(ye)链上下游格(ge)局的利(li)润分配和供需压力(li),意味着积极信号,板块一度反(fan)弹🥔💝🤬😠👢,后续则要观察下半(ban)年汽车行业“反内卷”的举措落地🤬,预(yu)计会逐步延(yan)续回暖态势👗🥥🍓🥬。

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