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2025-07-03 17:32:37 作者:叶诗雯

唐晨:一是关税问题👠,在90天暂停到期后可能存在不确定性;二是全球债市潜在的风险事件,因为港股的重要的估值锚仍是美债收益率🍒🥝;三是若产业层面释放价值的过程阶段性低于预期🤍👿👿,会造成一定的估值收缩💓😠;四是减持与再融资💯🍈。

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2024 年,25 至 34 歲(suì)的(de)蓡(shēn)與(yǔ)者中約(yuē)有一半投(tou)資于(yu) 2060 年目(mu)標(biāo)日期基金,該(gāi)基金由超過(guò)(guo) 90% 的股票指數(shù)基金咊(hé)其餘(yú)(yu)的債(zhài)券指數基金組成。55 至 64 歲的蓡與(yu)者(zhe)中,一半投資于 2030 年目標日期基金,其中股票指數(shu)基金佔(zhàn) 61.8%,其餘爲(wèi)(wei)債券(quan)指數基金。

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結(jié)(jie)構(gòu)上,6月寬(kuān)基指數(shù)ETF以淨(jìng)贖(shú)迴(huí)(hui)爲(wèi)主,淨贖迴槼(guī)糢(mó)靠前(qian)的主要爲滬(hù)(hu)深300、創(chuàng)業(yè)闆(bǎn)咊(hé)科創闆ETF,中(zhong)證500及上證50ETF小(xiao)幅淨申購(gòu)。

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本周(6月23日-27日),国防军(jun)工板块重拾升势,代码有”八一”的国防军工ETF(512810)场内价格单周累涨6.34%,大幅跑赢沪指(1.91%)、深成指(3.73%),一(yi)并超越创业板(ban)指(5.69%)。

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1、田希蒙:受政策托底、技术革命与资金流入等因素共同助力,上半年港股市场表现强势。市场呈现显著的结构性特征🩳💓👝💌,例如,医疗保健方向涨幅约50%,科技方向涨幅近30%🩲💯,以及新消费等板块领涨👙。尽管4月受外围摩擦冲击,但在财政加码、创新药审批松绑等政策对冲与AI商业化加速等因素共振下,市场快速修复🍋,形成“春潮—波折—回澜”三阶段行情🩰👗🥻💛。

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无码精品前田一区二区 ,田希蒙:预计港股在政策托底💕💟、AI技术催(cui)化及资(zi)金面支撑下延续震荡上行趋势。宏观(guan)层面,稳增长政策加(jia)码有望推(tui)动经济复苏深化,叠加港股企业营收受外围摩擦冲击相(xiang)对有限🎒💘🍎,其板块结(jie)构表现或更受(shou)益(yi)于内需(xu)修复🥻。估(gu)值(zhi)方(fang)面,恒指动态PE约为10倍🍋,处(chu)于历史中(zhong)低位,科技😠、医药(yao)等成长板(ban)块仍具修复空间。

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黑色午夜 ,付倍佳:上半年港股市场领涨全球🥔🌽,主要有三方面原因:一是产业结构优异🍍💋,港股新经济结构占比高👠👛💖,互联网🎒💔💛🍏、新消费👜、创新药🧄🩰💔🍈🩳🥥🧄🍄、新能源车等产业趋势向上🎒,优质公司形成基本面与估值“双击”🥿🧡🥝🍋;二是港股大权重分红资产估值修复💟🥭🍅,恒生高股息指数仍有超7%的股息率🧅💯,A/H折价快速收敛;三是流动性充裕🥻💋,香港银行同业拆借利率(HIBOR)快速下行🥥💝🤬👄👠🍋,港股成交活跃,整体交易量在历史高位运行🥾🥒🥭🍎🍅。

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欧美日韩三级 ,战略(lve)上🩱👠,去年10月(yue)以(yi)来震荡市的特征有:估值位(wei)置偏低🍄、上市公司盈利偏弱(ruo)、政策基调(diao)积极💘💗👿🍊、各类主题机(ji)会活跃,与2013年至2014年中和2019年的震荡市类似,后续有望迎来全面牛市。但战术层面,对比之前(qian)震荡市升级为全面(mian)牛市临界点(2014年7月和2020年7月)的催化因素,现在宏观高频数据和新增政策的(de)催化并不明显😠,突破前可能还需要震荡一段时间(jian)👞💝😈。2014年7月突破后的牛市,事后来看并不是盈利的牛市(shi)👚。但(dan)在指数刚突破的(de)2014年(nian)7月💯🥝🍆🍇,经济指标出现了连(lian)续多个月的持续反弹,比如2014年4月至(zhi)7月的PMI持续反弹(dan)。与此同时(shi),更重要的是2014年二季度,房地产政策明显转向(xiang)积极(ji)👙💝👠,全国各地放开限购。2020年7月突破后形成(cheng)的(de)牛市🥑😻💔🍈,是盈利很强的牛市🍈🍒🥬,2018年至2019年是上市公司(si)ROE下降期,2020年疫情冲击的一季度是盈利(li)阶段性低点,二季度开始(shi)盈利(li)快速上行。对应的宏观指标(比如PMI)也从2020年疫情后持续上行。

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