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2、盈利方面,5月工业企业盈利同比增速(su)转负,主要(yao)受内外需求不足、价(jia)格拖累等因(yin)素影响。三个月滚动来看,大类板(ban)块盈利多有放缓,TMT逆势改善,资源品、必需消费、中游设备保持正增。细分领(ling)域中装(zhuang)备制造业是(shi)盈利的(de)主要拉动,TMT制造业同比增幅扩大。结合工业企业盈利(li)、行业所处库存周期(qi)位置以及高频(pin)景气指标,预计中报业绩有望延续较(jiao)高增速或(huo)改善的领域主要集中在(zai):1) TMT领域,半导体、光学光电子、消费电子、运营商、软件等领(ling)域受益于消费类景气边际回暖,算力租赁订单持续落地,半导(dao)体周期复苏与国(guo)产替代加速(su),业绩有望(wang)改善;2)中游制造(zao)领域,部分领域景气度有所回暖,中报(bao)盈(ying)利(li)或有改善,如汽车、光伏、自动化设(she)备等;3)消费服务领域,受(shou)益于扩消费政策提振、电商平(ping)台大促、五一端午等多(duo)重假日**,有望延续两位数增长,其中饮(yin)料乳品、农副产品、家电、家具(ju)、饰品、美容护理等零售领域盈利有望持续改善;此外贵金属、燃气、电力、农化制(zhi)品、氟化工(gong)等(deng)领域需求稳健增长或回暖,叠加供给刚性或受限,中报业绩有望边(bian)际改善。
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