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中国拥有巨大的(de)人(ren)口(kou)基数,消费市场空间广阔,消费市场的潜力有望进一步释放,为消费行业的长期发展提供了有力的支撑。消费板块当前估值水平位于历史(shi)较低水平,未(wei)来或具有较大提升空间。
当前(qian),A股市场尚(shang)未形成明确(que)主线,新消费因兼具成长性与确定性成为资金共识方向。从(cong)行业(ye)分布看,港股新消费覆(fu)盖潮玩、国潮美妆等A股(gu)相对稀缺的板块,构建起填补市场空白的新兴消费生态;A股新消费则在IP经济、古法金饰(shi)等(deng)领域持续走强,形成结构性行情(qing)。这种“自下(xia)而上挖(wa)掘+资(zi)金共识强化”的特征,使得新消费在当前市场环境下或具备较强的配置(zhi)价值。
1、
2、【观策·论市】中东军事冲突和中(zhong)报业绩预告对A股的影响。当地(di)时(shi)间6月13日凌晨,以色列对伊朗(lang)核计划(hua)发动空袭。当前中东局(ju)势会(hui)压制全球市场(chang)风险偏好,全球风险资产价格(ge)短期(qi)预期(qi)承压。同时推升原油、贵金属等大宗商品价格,进一步可(ke)能传导影(ying)响化(hua)工、有色(se)金属(shu)等板块。对(dui)A股影(ying)响来看,地缘冲突不(bu)确(que)定性引(yin)发的市(shi)场避险情绪可能促使(shi)资金流向红利等防御性板块(kuai);其中油气(qi)与贵金(jin)属(黄金、白银等)或(huo)将存在较优的投资机会;考虑冲突爆发后中东(dong)地区航线(xian)受到影响,叠加原(yuan)油价格飙(biao)涨,将会推高运力成本,加剧全球通(tong)胀,具有国际航线运营资质的公司将具备较好的投资机会。从披露(lu)中报业绩预告来看,仅主板强(qiang)制(zhi)要(yao)求披露且披露比(bi)例(li)高于(yu)其他板块;2019年以来,6月(yue)15日-7月(yue)15日(ri)业绩预告向好率较(jiao)高(gao)的行(xing)业(ye)或是盈利预期改善的行业占优。风格有明显(xian)的日历效应,大(da)盘成长风格、创业板指数在收益率上表现较好。
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