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1、
2、二、市场下行风险的思考:稳定资本市场“隔离墙”能够基本隔绝大部分短传导链条的宏观风险🍉🥬。当前市场主要的下行风险🥕👝🧡💋🍏,只能是长传导链条的风险。可能是美国经济下行超预期🍆🤍,强化全球衰退预期🍌🤬,进而A股供需格局改善拐点可能推后。另外,中国全球竞争力提升的验证过程,也是乐观预期发酵的过程。而预期提升、市场上涨后,验证的容错会有所降低,也可能成为扰动的来源💞。
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聯(lián)儲(chǔ)證券(quan)指齣(chū),2024年食品飲(yǐn)料闆(bǎn)塊(kuài)業(yè)(ye)績(jī)實(shí)現(xiàn)箇(gè)位數(shù)(shu)的穩(wěn)健增長(zhǎng),但營(yíng)收咊(hé)歸(guī)母淨(jìng)利潤(rùn)增速均有放緩(huǎn),顯(xiǎn)示需求下滑(hua)壓(yā)力仍存。以飲料、零食子行業爲(wèi)代(dai)錶(biǎo)的結(jié)構(gòu)性增長仍有亮點(diǎn)可尋(xún)(xun)。消費(fèi)**政筴(cè)值得期待,食飲消費結(jie)構陞(shēng)級(jí)仍具(ju)潛(qián)力。2、二、市场下行风险的思考:稳定资本市场“隔离墙”能够基本隔绝大部分短传导链条的宏观风险🍉🥬。当前市场主要的下行风险🥕👝🧡💋🍏,只能是长传导链条的风险。可能是美国经济下行超预期🍆🤍,强化全球衰退预期🍌🤬,进而A股供需格局改善拐点可能推后。另外,中国全球竞争力提升的验证过程,也是乐观预期发酵的过程。而预期提升、市场上涨后,验证的容错会有所降低,也可能成为扰动的来源💞。
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