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综合(he)以上(shang),行业配置方面重点(dian)围绕中(zhong)报业(ye)绩预期增速较高或者有所改善的(de)领域布局,行业推荐重点(dian)关注(zhu):电子(半导体)、机械(xie)(自动化设备)、医药生物(化学制药(yao))、国防军(jun)工、有色(se)金属(工业(ye)金属、贵金(jin)属、小金属)、计(ji)算机等。
(1)供应上看,4-5 月国内多晶硅产量仍维持 9 万吨左右低位,硅料企业整体仍处于亏损状态。硅业分会称,丰水期大厂产能置换为主🥥,不过另有新疆硅料厂商检修结束,存在复产意愿,后续供应存在不确定性。若后续供应能够维持缩减🍆🍋🎒,当前供需错配的局面将有所缓和👗🥥👄,否则在需求走弱的节奏下,过剩压力还将持续。(2)消费上看💟🩳👚,光伏抢装潮结束,6 月硅片排产尚可🍎💌🥾👡,但电池片和组件排产回落较快。5 月开始组件中标数据明显下滑👠💝,拉晶厂对硅料价格接受意愿进一步降低👿,后续下半年终端需求走弱将主导合约走势。
值得注意的是🥥🥝,同宇新材发行价84.00元/股😠🧄🩳🥿,是今年以来发行价第三高的新股,仅次于天有为(93.50元/股)和优优绿能(89.60元/股)。
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2、从目前基本面的趋势来看,基本维(wei)持较为稳(wen)定的状态,依然呈现**开支(zhi)托(tuo)底经济、消费(fei)出口相对强(qiang)、新经济领域(yu)热点频(pin)出,地产(chan)国(guo)内(nei)投资相对较(jiao)弱的状态。5月总需求(qiu)增(zeng)速(su)进一步反(fan)弹,预计半年报业绩同比增速仍为正增长。即(ji)将到来的业(ye)绩披露窗(chuang)口(kou)期对(dui)A股整(zheng)体影响偏正(zheng)面。但边际来看,6月(yue)开始,外需和地产压力进一步提(ti)升,有待(dai)7月政治局会议定调新的稳定需求的措(cuo)施。近期国内(nei)投资链大宗商品有企(qi)稳回(hui)升的(de)态势,可能反应了这种预期。
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