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⚑ 中观景气(qi)和行业推荐:关注中报(bao)业(ye)绩(ji)预计改善(shan)或持续较高增速领域。盈利方面,5月工业企(qi)业盈利同比增速转负,主要受内外需求不足、价格拖累等因素影响。结合工业企业盈利、行业所处库存周期位置(zhi)以及高频景气指标,预计(ji)中报(bao)业绩有望延续较高(gao)增速或改善的领域主要集中在:1)TMT领域,半导体、光学光电子、消费电子、运营商、软件等;2)中(zhong)游制造领(ling)域,部分领域景气度(du)有所回暖,中报盈利或有(you)改善,如汽车、光伏(fu)、自动化设备等;3)消费服务领(ling)域,如饮料乳品、农副产品、家电、家具、饰品、美容(rong)护理等零售领域盈利有(you)望持续改善;此外贵金属、燃气、电力、农化制品、氟化工等领域需(xu)求稳健增(zeng)长或回暖,叠加供给刚性或受限,中报业绩有望边际改善。景气方面,6月(yue)份景气较高的领域主要集中在资源品、部分消(xiao)费服务和信息技术领域。其中资源品(pin)板块原(yuan)油、多数工业金属(shu)价格上(shang)涨(zhang),中游制造领域工程机械销售放缓,消(xiao)费服务(wu)板块空冰洗彩零售额四周滚动(dong)均值同比增幅(fu)收窄,金融地产中商品房销售累(lei)计同比降幅扩大,公用事业燃气价格上行。综合盈利、行业景(jing)气和交易等维度,7月份行业配置方面重点围绕(rao)中报业(ye)绩预期增速较高或(huo)者有所改善的领域布局,行业(ye)推荐重点关注:电子(半导体)、机械(自动化设备)、医(yi)药(yao)生物(wu)(化学制(zhi)药)、国(guo)防军(jun)工、有色金属(工业金属、贵(gui)金属、小金属)、计算机等。
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