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展望A股后市,待相关事件充分消化后,或不必过度悲观。光大证券认为,近期国内政策仍积极发力🍌,预计后续政策仍将持续落地。内外因素交织之下,预计指数6月整体将保持震荡🤬。扩内需一直是近期国内政策的重点💯👘,未来有望持续迎来政策催化,此外,消费行业业绩整体更具韧性,建议关注食品加工🥻👙😡、专业服务、休闲食品等行业。
中东局势升级消息(xi)频传,国防军工、通用(yong)航空等午后急速拉涨,航空装备、地面兵装、军工电子等集(ji)体上(shang)攻,中航成飞盘中飙涨逾(yu)16%,晨曦航空20CM涨(zhang)停,场内热门国防军工(gong)ETF(512810)、通用(yong)航空(kong)ETF华宝(159231)午后双双放量冲高,截至收盘场内仍逆市涨逾1%。
案例5中,人民法院认定网络服(fu)务提供(gong)者(zhe)自动为用户勾选同意隐私政策、收集与其提供服务内容无关的用户信息(xi),应承(cheng)担(dan)侵权责任,能够警示网(wang)络服(fu)务提供者收集、使用消费者个人信息时坚持合理且必要,避免过度收集而对消(xiao)费者造成(cheng)次生的不当影响。
1、衡量联邦基金利率市场以确定利率路径的 CME 美联储观察工(gong)具(CME FedWatch Tool)显示,交易员们绝大多数认(ren)为(wei)美联储将在 6 月维持(chi)利率当前水平。他们也预计央(yang)行(xing)在 7 月下旬的会议上不会调整利率。
2、行业配置:维持(chi)哑铃配置思路,红利底仓+小(xiao)盘成长。红利方面,在通胀尚未回归,价格低(di)位运行的背景(jing)下(xia),前端的收入和利润难以保证,但自(zi)由现金流充沛的企业(ye),既可以延续其(qi)分红表现(xian),也可以通过自(zi)由(you)现金流积累转化(hua)为新(xin)增的资本开支,获得ROE的抬(tai)升(sheng),享受更多成长性。具体方向提供三(san)个视角:①稳定视角下,关注盈(ying)利和分红稳健的(de)银行;受益于长久期价值和改革红利推升(sheng)估值弹性的港口、公路(lu);补贴政策推动下,兼具高(gao)股息+内销经营基本面延续改善(shan)的白电龙头。②改善视角(jiao)下,关注(zhu)受去库(ku)存和需求复(fu)苏支撑的工业(ye)金属(shu);预(yu)期走出底部,高分红保障+经营稳(wen)健的白酒。③进攻弹性视角下(xia),关注存(cun)量(liang)项目进(jin)入收获期,自由现金流释放加速的电信(xin)运营(ying)商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动性,小(xiao)盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融(rong)存(cun)量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以(yi)来持(chi)续回升,截至25/5已上行(xing)至1.8%。叠加央行优化两项支(zhi)持资(zi)本市场的货币政策工(gong)具、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性,当(dang)下的小(xiao)盘成长行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%),相比主板(ban)(10%)或表(biao)现出更大(da)的优势。行业关注(zhu)自主可(ke)控,包括电子(zi)(算力、半导体(ti)设备、芯片)、信(xin)息化(数(shu)据库、操作系统)、能源化工(新疆(jiang)煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫(wei)星通信)。
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