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伊朗总统佩泽希齐扬14日在与巴基斯坦总理夏巴兹的电话会谈中表示,伊朗能够击落一些据称是“隐形且无人能敌”的以色列军用装备🥑👘。
行业配置:维持哑铃配置思路(lu),红利底仓(cang)+小盘成长。红利方面,在通胀尚未回归(gui),价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证,但自由现金流充沛的企(qi)业,既可以延续(xu)其分红表现,也可以通过自由现金流积累转化为(wei)新增的资本开支,获得ROE的(de)抬升,享受更多成(cheng)长性。具体方(fang)向提供三(san)个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银行;受益于长(zhang)久期(qi)价(jia)值和改革红(hong)利推升估值弹性(xing)的港口、公路;补贴政策(ce)推动下,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头。②改善视角下(xia),关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属;预期(qi)走出底部,高分(fen)红保(bao)障+经营稳(wen)健的白酒(jiu)。③进攻弹性(xing)视角下,关注存量项目进入收获(huo)期,自由现金流释放加速的电(dian)信运营商。小盘成长方面,货币(bi)宽松(song)扩张剩余流动性,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流(liu)动性(M2同比-社融存量(剔除(chu)股权融资和**债券(quan))同比(bi))触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已(yi)上行至(zhi)1.8%。叠加央(yang)行优化两项支持资本市场的货币政(zheng)策工具(ju)、支持中央汇金公司发(fa)挥(hui)好(hao)类“平准基金(jin)”两项政策(ce)支(zhi)持股市流动(dong)性,当下(xia)的小(xiao)盘成长行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨(zhang)停限制(zhi)30%,下同)和科创板(ban)(20%),相比主(zhu)板(10%)或表现出更(geng)大的优势。行业关注自(zi)主可控,包括电子(zi)(算力(li)、半导体设备、芯片)、信息化(数据(ju)库、操作系统)、能源化工(新疆(jiang)煤化(hua)工(gong)+新材料)、通信(算力服务+卫星通(tong)信)。
自去年(nian)8月以来(lai),日本(ben)央行每季度减少4000亿日(ri)元购债。按此计划,到2026年第一季度,月度购债规模将较QT启动(dong)前的约6万亿(yi)日元缩(suo)减近半。据知情人士本月透露,6月会议的关键焦点是明年3月之后的缩减节奏,央行官员可能(neng)考虑将放缓幅度降至此前速度的一半,即每(mei)季度减少2000亿日元购债。
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