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2024年(nian)四季報(bào)(bao)指齣(chū),截至報告期末,華(huá)(hua)安深證主闆(bǎn)50ETF已連(lián)(lian)續(xù)超過(guò)60箇(gè)工作日齣(chu)現(xiàn)基金資産(chǎn)淨(jìng)值低于(yu)5000萬(wàn)元(yuan)的情形,相應(yīng)解決(jué)方案已報(bao)送證監(jiān)會(huì)。2、北美头部云厂商1Q25业绩多数超预期,资本开支维持或上修,打消市场此前部分担忧🧄🍌,AI基础设施投入持续性超预期🍋💛;关税影响有限😈🥬🍅。我们从海外云厂商1Q25业绩会观察到🍊🥿,AI赋能云服务收入及利润表现,AI应用商业价值有望释放💞🧡🍑👘。并且我们在前文中提到👗,云厂商资本开支均维持或上修,我们认为今年云厂商AI资本开支投入有望延续较高增速💌🍌💞,AI基础设施需求持续性超出市场预期。关税方面,在当前关税政策下,由于海外通信板块厂商大多进行全球化布局👿👡👄,因此我们认为较大概率能够绕过关税较高的生产地,需要承担的关税有限;且企业大多定价权较强,能够将关税影响通过提价等举措转移至下游客户👘👢,因此我们判断关税对海外通信板块利润率影响有限🍆,在AI投入持续的背景下💕👅🥭🎒,对需求影响亦有限。
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