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2025-06-23 21:43:24 作者:金莜懿

6月18日至19日,陆家嘴论坛即将举行🥑🧄💛,期间将发布若干重大金融政策🥦💘,关注下一步增量政策的落地节奏。短期内,A股市场大概率维持震荡行情,重点把握结构性机会。长期来看🥦,外部不确定性加大仍将是基本面面临的一大挑战🍏,但在政策持续发力下,国内经济有望展现较强韧性💝🥻👢👄。

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受制裁油轮: 目前,约有148艘载有伊朗原油液体的船舶受到美国制裁,涉及103万桶/日,占伊朗2024年原油出口量的65%。其中,51艘船舶由伊朗国家石油公司所有,该公司去年运输了70万桶/日的原油,而剩余的97艘受制裁油轮则由非伊朗实体所有。

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吃喝板块今日(6月16日)继续回调🥒。反映吃喝板块整体走势的食品ETF(515710)盘中场内价格一度跌超1%,而后有所回升,截至发稿,跌0.34%🍉😡。

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2、估值(zhi):港股更便宜,结构上汽车、军(jun)工(gong)、电力设备、电子等行业(ye)较A股估值更低。从估值绝对水平来看,多年来港股持续低于A股,截至(zhi)6/13,万得全(quan)A PE(ttm,下(xia)同(tong))19.3倍,上证指数(shu)14.6倍(bei),沪深300 12.7倍,均显著高(gao)于恒生指数10.6倍(bei),对比成长板(ban)块,创业板指当前(qian)PE 31倍,高于恒生科技的20倍。从相对水(shui)平来看,今(jin)年港股两次行情启动时估值(zhi)均处历史低位。年初恒生指(zhi)数PE 8.7倍,处近10年12%分位,同期(qi)万得全A 17.5倍、35%分位(wei),4月初经历关(guan)税冲击的下跌后(hou),恒生指数PE 8.9倍、17%分位,同期万得全A 17倍、24%分位。结构上看,取同在(zai)A、H两(liang)地上市的公司,通过整体法计算行业PE,并以“A股行业PE/港股行业PE-1”衡量某一行业A股相对港股的估值溢价,其中汽车(134%)、军工(107%)、电力设(she)备(89%)、电(dian)子(81%)AH估值溢价更高,即港股(gu)相对A股更便宜。商贸零售(-43%)、家电(9%)、银行(12%)、有色金属(18%)、医药(23%)溢价较低。

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2、消息人士告诉媒体,预计日本央行在下周的政策会议上不会对当前的缩减购债计划做出大的改变,但会考虑从下一财年开始放慢缩减步伐,这暗示日本央行倾向于避免对市场造成大的干扰。

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